Пару лет назад рынок потрясла новость о том, что в Дании стали выдавать ипотеку под отрицательную ставку. Казахстанцы только облизывались: «Вот бы и нам так, берешь ипотеку, а возвращаешь меньше». Но стоит ли обольщаться? Давайте разбираться.
Дания пришла к тому, что денег стало много и они перестали работать на экономику страны. Бытует мнение, что это произошло вследствие ментальности датчан – приверженцев осознанного потребления. Лишних вещей не покупают, роскошно стараются не жить, предпочитают аренду квартир и даже стоят в очередях на это самое арендное жилье по 2-3 года. Хотя может это стало следствием не ментальности датчан, а высоких налогов, которые они платят за любую собственность, роскошь и доходы.
Отрицательные ставки в реальности показывают, что экономика находится в дефляции, а это даже хуже, чем галопирующая инфляция. Бизнес закрывает рабочие места, не выдает премий, никаких повышений заработной платы. Все оказываются в проигрыше: государство, граждане, бизнес и банки. Выпуск товаров и услуг падает, экономическая активность становится отрицательной и перезапустить такой процесс становится очень сложно.
Любое правительство старается вести свою денежно-кредитную политику так, чтобы она была в равновесии. Во время кризиса банки снижают процентные ставки, при перегреве экономики, наоборот, повышают. Если экономика стабильно растет, то процентная ставка находится на нейтральном уровне. Важным также является небольшая устойчивая инфляция, поскольку это означает, что люди не ждут, пока цены упадут, а тратят их. Это в свою очередь стимулирует рост инвестиций.
Что же происходит в Казахстане. В настоящее время Национальный банк повысил базовую ставку, чтобы предотвратить перегрев экономики и резкий рост инфляции. Вследствие чего, ипотечные банковские кредиты выросли на 3-5%, на сегодня они минимально составляют 15%-16% годовых.
Если сравнить с кризисом 2007 года, то в перспективе можно ожидать отката базовой ставки через некоторое время. В этом случае, наверное, пока стоит подождать с покупкой жилья в ипотеку.
Хотя, если быть объективными на сегодня имеется одна ипотека, которую в нынешних реалиях называют казахстанской ипотекой с «отрицательной ставкой». Это ипотека 7-20-25.
С учетом того, что базовая ставка Нацбанка составляет 13,5 %, а рост годовой инфляции составляет 8,5%, то на сегодня — это ставка даже ниже инфляции.
Напомню, что программа 7-20-25, это ипотека с процентной ставкой в 7%, с первоначальным взносом от 20% от стоимости жилья и взять ее можно до 25 лет. Более подробно про нее можно прочитать на официальном сайте программы здесь.
По данным оператора программы «Казахстанский фонд устойчивости» в феврале-марте наблюдается всплеск покупки жилья по этой программе. Только за один месяц было выдано ипотечных займов в 3 раза больше, чем выдавалось ранее. Понятно, что с такой «отрицательной» ставкой люди пытаются защитить свои деньги от инфляции, тем более, что сама ипотека является безрисковой, поскольку по ней можно купить жилье только в новом доме, введенном в эксплуатацию.
